주식종목분석[효성티앤씨]

레깅스의 유행

출처 : 한경경제

젝시믹스, 안다르, 뮬라웨어 매출이 상승하고 있다.
주위를 둘러봐도 일상복으로 레깅스를 입는 사람들이 많아졌다.

그렇다면 우리가 알만한 스포츠 브랜드에 공통적으로 소비되는 원단인

스판덱스를 생산하는 회사인 효성티앤씨를 알아보자

 

 

스판덱스 "크레오라" 출처 : 효성티앤티 홈페이지

 

효성티앤씨는 ㈜효성에서 2018년 6월에 인적 분할해서 나온 회사이다.

효성티앤씨 분기보고서 2021.03 주요 제품 등의 매출, 출처 : 전자공시시스템

섬유사업과 무역을 진행하고 있는 회사인 것을 확인할 수 있다.

섬유사업 중 우리가 알고 싶은 스판덱스는 "크레오라"라는 브랜드로 판매 중이고
세계의 스판덱스 점유율 30%가량을 차지하면서 세계 1위를 차지하고 있다.

출처 : 디지털타임즈

그러면 이제 효성티앤씨의 재무제표를 확인해보자.

첫번째로 부채 대 자본비율을 보자면
2021.03 기준 259.61%이다.
부채 대 자본비율이 높아 보이는데 이 부분은 이미 효성에서 인적분할할 때 효성의 차입금을 나눠서 받아서
회사 상장 때부터 500%대의 부채비율을 가지고 있었기 때문이다.
지금은 점점 부채비율을 낮춰가고 있는 상황이다.

 

출처 : 더벨

두 번째로 영업이익과 당기순이익을 보면 꾸준히 증가하고 있고 2분기의 영업(잠정) 실적의 공시까지 확인했을 때
당기순이익이 전기(1Q) 대비 66.3% 증가했다.


마지막으로 효성티앤씨는 지금 현재도 주가가 많이 오른 상태이기 때문에 저평가 부분을 꼭 확인해봐야 한다.

우선 주가 수익비율(PER)을 확인해 보자면 2분기 영업(잠정) 실적까지 포함해서 구했을 때 7.8배이다.
(2분기 영업실적까지 포함하는 4분기의 당기순이익의 합을
발행주식 수(4,327,682주)로 나눠서 EPS 111,212원을 계산 후 현재가 870,000원(2021.08.04. 종가)에 나눔)
현재 가격이 87만 원이고 이렇게 주가가 올랐음에도 PER이 7.8배로 저평가되어있다는 것이다.

 

효성티앤씨 재무제표, 출처 : 네이버증권

 

영업재무재표 기준 영업(잠정)실적, 출처 : 전자공시시스템

이브이에비타(EV/EBITDA)가 점점 짧아지고 있는 것을 봐서 투자한 금액을 빠르게 회수할 수 있을 것으로 보이고

현금을 창출하는 능력이 좋아 보인다.

 

레깅스의 유행은 아직도 진행 중이고
특히 지금 중국의 소비가 엄청나서 스판덱스의 가격은 상승 중이다.
공급이 소비를 따라가지 못하고 있기 때문이다.
또 하반기에는 스판덱스의 원료 값이 낮아질 것이라고 해서 수익성이 더 높아질 것으로 예상된다.

따라서 효성티앤씨가 현재의 주가 상승세를 이어갈 것인지 주목을 해볼 필요가 있겠다.